Lyxor hat mehr als die Hälfte seiner Indexfonds auf die so bezeichnete physische Replikationsmethode umgestellt und die Swaps entsprechend reduziert. Der folgende Beitrag ruft noch einmal die wesentlichen Unterschiede beider Indexfondsarten in Erinnerung und beantwortet die Frage, warum der voll replizierte ETF von Ihnen vorgezogen werden sollte.
Das Leben ist voll von Glaubensfragen
Welche Art der Ernährung Sie favorisieren sollten oder welche Art von Musik besser zu Ihnen passt, kann Ihnen niemand vorschreiben. Hierbei sollten Sie ausschließlich nach Ihrer Überzeugung handeln, wobei sich Ihr Glauben jedoch nur selten auf bewiesene Aspekte stützt. Die Finanzwelt baut hingegen weniger auf Glauben als auf erwiesene Fakten und sucht in Ihrem Interesse nach Antworten. Eine früher dem Glauben überlassene Frage wurde aktuell beantwortet: Voll replizierte ETFs haben mehr Vorteile für Sie als Swaps.
Was ist unter Swaps zu verstehen
Wenn Sie einen synthetisch replizierten Indexfonds erwerben, kann der Wertpapierkorb aus einer völlig indexfernen und willkürlich gewählten Zusammensetzung bestehen. Es handelt sich dabei um ein Tauschgeschäft des Anbieters, bei welchem ein sogenannter Kontrahent ein Zahlungsversprechen bezüglich Ihres Portfolios abgibt. Der Swap überlässt Ihnen damit ein Kontrahentenrisiko, welches bis vor der letzten Finanzkrise kaum bemerkt wurde. Als jedoch 2008 zahlreiche Investmentbanken in finanzielle Engpässe gerieten, wurden viele Zahlungsversprechen nicht mehr korrekt eingelöst.
Der voll replizierte ETF per Definition
Die physische Replikationsmethode stellt für Sie sicher, dass der Wertpapierkorb eines entsprechenden Indexfonds die Bestandteile enthält, die in der Verkaufsbroschüre vermerkt sind. Wenn Sie also einen voll replizierten Indexfonds auf den Deutschen Aktienindex DAX halten, können Sie sicher sein, dass sich ausschließlich die Aktien der führenden deutschen Konzerne in Ihrem Portfolio befinden. Bei der synthetischen Variante können auch Papiere aus anderen Nationen oder völlig indexfernen Branchen vertreten sein.
Ihre Entscheidung wird einfacher
Mit dem Anbieter Lyxor ist der letzte große Verfechter für Swaps gefallen, der voll replizierte ETF geht als Gewinner hervor. Kritiker könnten jetzt darauf hinweisen, dass immer noch etwa 40 Prozent der angebotenen Indexfonds synthetisch zusammengesetzt sind. Richtig, allerdings vereinen die physisch replizierten Versionen mittlerweile mehr als zwei Drittel des insgesamt in Indexfonds investierten Kapitals. Für Sie bedeutet die Entscheidung für einen voll replizierten ETF beruhigende Sicherheit, denn er enthält im Gegensatz zur Swap-Variante, was auf seiner Verpackung steht.
